Bulut tabanlı veri depolama şirketi Snowflake Inc. (SNOW), 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde güçlü bir performans sergiledi ve ürün gelirlerini yıllık bazda %30 artırarak 829 milyon dolara çıkardı.
Şirket, bu performansın ardından tam yıl ürün geliri tahminini yükseltti. Snowflake’in kalan performans yükümlülükleri de önemli bir büyüme kaydederek %48 artışla 5,2 milyar dolara ulaştı.
Kazanç çağrısında, Cortex AI ve Iceberg gibi yeni yeteneklerin büyük müşteriler tarafından başarıyla benimsendiği ve şirketin ürün inovasyonu ve müşteri faydası üzerindeki sürekli vurgusu öne çıktı.
Önemli Noktalar
- Snowflake’in 2. çeyrek ürün geliri yıllık bazda %30 artarak 829 milyon dolara ulaştı.
- Kalan performans yükümlülükleri yıllık bazda %48 artarak 5,2 milyar dolara yükseldi.
- Şirket, tam yıl ürün geliri tahminini yükseltti.
- Cortex AI ve Iceberg gibi yeni yetenekler büyük müşteriler tarafından benimseniyor.
- Snowflake çeyreği 3,9 milyar dolarlık güçlü bir nakit pozisyonuyla kapattı.
- Şirket, net gelir korunumunun istikrarlı olmasını bekliyor ve satış gücü alımını hızlandırmayı düşünüyor.
Şirket Görünümü
- Snowflake, %3’lük GAAP dışı faaliyet marjı öngörüyor ve tam yıl marj rehberliğini koruyor.
- 2025 mali yılı için şirket, yaklaşık %75 GAAP dışı ürün marjı ve %26 GAAP dışı düzeltilmiş serbest nakit akışı marjı bekliyor.
- Şirket, işletmelerin yeni nesil yapay zeka uygulamaları geliştirmek için verilerini kullanmalarına yardımcı olmak için iyi konumlanmış durumda.
- Snowflake, yılın ikinci yarısında bazı depolama kayıpları bekliyor ancak henüz şirketten ayrılan bir depolama görmedi.
Olumsuz Noktalar
- Siber güvenlik olayı ve CrowdStrike kesintisinin tüketim üzerinde minimal etkisi oldu.
- Şirket, gelecekteki marjları etkileyebilecek GPU kullanılabilirliği zorluklarıyla karşı karşıya.
Olumlu Noktalar
- Snowflake’in brüt marjı beklentileri aştı ve şirket ikinci yarı performansı konusunda güvenini koruyor.
- Mevcut müşterilerle dokuz haneli iki anlaşma imzalandı, bu da genişleme potansiyelini gösteriyor.
- Şirketin satış gücü ücretlendirmesi yoluyla tüketimi artırmaya odaklanmasının 2026’da olumlu etki yaratması bekleniyor.
Eksikler
- 2. çeyrekte tahsilatlar, pazara giriş değişiklikleri nedeniyle biraz daha düşüktü, ancak tam yıl nakit akışı görünümü değişmedi.
- Snowflake, 1. çeyreğe kıyasla 2. çeyrekte daha küçük bir başarı bildirdi ancak tam yıl rehberliğini korudu.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Snowflake yöneticileri, siber saldırı sonrasında güvenliğe olan bağlılıklarını vurguladı ve bunun yeni müşteri kazanma yeteneğini etkilemediğini belirtti.
- Şirket, faturalama koşullarının tutarlı kaldığını, çoğu müşterinin yıllık olarak peşin ödeme yaptığını açıkladı.
- ABD Federal sektörü, Snowflake için potansiyel yükseliş barındıran küçük bir dikey.
Snowflake’in CEO’su Sridhar Ramaswamy ve Ürün Kıdemli Başkan Yardımcısı Christian Kleinerman, şirketin analitik, veri mühendisliği ve yapay zeka alanlarındaki rekabet avantajını yineledi ve kullanım kolaylığı ile akıllı varsayılanların ürün felsefelerinin merkezinde olduğunu belirtti.
Şirketin replikasyon özelliği de maliyet etkinliği açısından öne çıkarıldı; müşterilerin orijinal maliyetin küçük bir kısmıyla tam bir kopya çalıştırmasına olanak tanıyor. Snowflake’in ürün teslimatı güçlü kalmaya devam ediyor; 2. çeyrekte dokuz yeni ürün ve 15’ten fazla ürün özelliği piyasaya sürüldü, bu da şirketin inovasyona ve müşteri memnuniyetine olan bağlılığını yansıtıyor.
InvestingPro Öngörüleri
Snowflake Inc. (SNOW), son çeyrek performansında görüldüğü gibi güçlü bir gelir büyüme kapasitesi gösterdi. Şirketin finansal sağlığı ve piyasa performansına daha yakından bakmak, yatırımcılara ek bağlam sağlıyor.
InvestingPro İpuçları, Snowflake’in bilançosunda borcundan daha fazla nakit bulundurduğunu gösteriyor; bu, finansal istikrar ve operasyonel esneklik açısından olumlu bir işaret. Ayrıca, likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor, bu da şirketin kısa vadeli borçlarını yönetmek için iyi konumlandığını gösteriyor. Öte yandan, şirket son on iki ayda kârlı olmadı, bu da mevcut kârlılık yerine gelecekteki büyüme potansiyeline odaklanan yatırımcılar için bir endişe kaynağı.
Şirketin piyasa değeri 39,21 milyar dolar, bu da bulut tabanlı veri depolama alanındaki önemli varlığını yansıtıyor. Ancak Snowflake, 2023’ün ilk çeyreğinde sona eren son on iki ay için 10,95’lik bir Fiyat / Defter Değeri oranı ile yüksek bir gelir değerleme çarpanında işlem görüyor. Bu yüksek değerleme, yatırımcıların gelecekteki büyümeye olan güvenine atfedilebilir, zira analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını öngörüyor.
InvestingPro Verileri, 2023’ün ilk çeyreğinde sona eren son on iki ay için %31,21’lik güçlü bir gelir büyümesi ortaya koyuyor, bu da şirketin olumlu görünümünü ve etkili bir şekilde ölçeklenme yeteneğini destekliyor. Gelir odaklı yatırımcılar için bir dezavantaj olabilecek temettü vermemesine rağmen, Snowflake’in büyümesine ve ürün inovasyonuna yeniden yatırım yapma taahhüdü bu stratejiyi haklı çıkarabilir.
Snowflake’in finansal metrikleri ve gelecek projeksiyonları hakkında daha derinlemesine bir inceleme yapmak isteyen okuyucular için InvestingPro, şirketin performansı ve değerlemesi hakkında ek ipuçları sunuyor. Şu anda Snowflake için https://www.investing.com/pro/SNOW adresinde 7 ek InvestingPro İpucu mevcut olup, potansiyel yatırımcılar için kapsamlı bir analiz sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
